AI算力军备赛白热化，Anthropic与SpaceX签845亿美元算力协议。智能体全面入侵生活，OpenAI发布Dot，腾讯测试Handy Bot，字节升级豆包。AI从技术转向应用层，麦当劳动态定价价差达21%，微软推出生物学世界模型Project Quine。商业化元年开启，AI改写定价、科研、零售。

AI行业从模型军备竞赛转向应用落地与规则重塑。AI能力溶解进物理世界，如Midjourney医疗硬件、曹操出行Robotaxi；应用向智能体演进，如钉钉全员Agent；规则重塑，如科创板门槛和DeepSeek融资。价值转向现实世界，竞争扎根，行业整合加速。